Die österreichischen Vorsorgekassen beschließen eine lang erwartete Reform des Rentensystems in Richtung längerer Spareinlagen und flexibler Anlagegrenzen.
Das Beratungsunternehmen Mercer hat kürzlich drei Hauptänderungen am System hervorgehoben, darunter die Beibehaltung von Ersparnissen in Vorsorgekassen für einen Zeitraum von 10 Jahren von den derzeitigen drei Jahren, die Aufhebung von Garantien für Rentenleistungen und die Erweiterung der Anlagegrenzen.
„Wir begrüßen die Vorschläge von Mercer zur Reform der Vorsorgekasse – wir glauben, dass dies die ‚Abfertigung Neu‘ für Arbeitnehmer und Selbständige deutlich verbessern wird“, sagte Martin Sardelic, Geschäftsführer der Valida Vorsorgekasse, gegenüber IPE.
Eine Verlängerung der Haltedauer von Geldern in Fonds von drei auf zehn Jahre würde im Idealfall dazu führen, dass „viele Menschen Vermögen verlassen [in the Vorsorgekassen] bis zur Rente, um sie als lebenslange steuerfreie Zusatzrente zu nutzen“, fügte Sardelic hinzu.
Nach der derzeitigen Regelung können Arbeitnehmer ihr Guthaben aus Vorsorgekassen nach drei Beitragsjahren oder bei Beendigung des Arbeitsverhältnisses, außer bei berechtigter Kündigung, ungerechtfertigter vorzeitiger Kündigung und Kündigung durch den Abfertigungsberechtigten, mit beziehen der Ausschluss in diesem Fall der Kündigung bei Teilzeitbeschäftigung aufgrund von Mutterschafts- oder Vaterschaftsregelungen.
Die Vorsorgekassen gewähren den Arbeitnehmern mindestens die Höhe der in die Kassen eingezahlten Beiträge als Leistungen.
Diese Garantie besteht [in the Vorsorgekassen] für einen zu kurzen Zeitraum. Deshalb fordern wir seit langem eine Verlängerung der Bezugsmöglichkeit von derzeit 36 Monaten bis zum Rentenalter“, sagte Andreas Csurda, Vorstandsmitglied der Allianz Vorsorgekasse, gegenüber IPE.
Bei Krankheit, Langzeitarbeitslosigkeit oder Invalidität sollen Arbeitnehmer ihre Ersparnisse früher beziehen können – zum damaligen Vertragswert, während Garantien erst im Rentenalter auslaufen können, fügte er hinzu.
Die Branche fordert seit langem eine Modernisierung des Vorsorgekassensystems an verschiedenen Fronten. Andreas Zakostelsky, Geschäftsführer der VBV Vorsorgekasse, hält das bestehende System für „sehr gut“, bedarf aber Anpassungen.
Die Verlängerung der Laufzeit des Geldes in Fonds sei „der wichtigste Teil“ der Reform. „Meiner Meinung nach sollte das Ersparte bis zur Rente in den Kassen bleiben [age] um die Nachhaltigkeit der Mitarbeiter zu gewährleisten. Bei einer Arbeitslosigkeit von drei Monaten oder mehr könnte eine Vorruhestandsregelung vorgesehen werden“, sagte er dem IPE.
Grenzen ändern
Mercer halte es in seinen Reformvorschlägen für machbar, kurzfristig erweiterte Anlagegrenzen für Vorsorkeassen durchzusetzen, um die Sicherheitenthematik „optimistisch“ anzugehen, sagte er.
Mercer verglich zwei Modelle, eines mit Grenzen nach dem Pensions- und Selbständigengesetz (BMSVG) und das andere mit völlig offenen Grenzen.
Das BMSVG-basierte Modell sieht eine maximale Allokation von 40 % in Aktien und Unternehmensanleihen, 10 % in Immobilien und 5 % in Alternativen vor. Das Open-Limit-Modell sieht eine maximale Allokation von 40 % in Aktien, 25 % in Immobilien und 15 % in Alternativen vor.
Dem Modell zufolge würden Vorsorgekassen mit offenen Limiten höhere Renditen pro Jahr erzielen, bei gleichen Risiken wie das BMSVG-Modell mit Auflagen.
„Gegenüber den derzeitigen Beschränkungen des BMSVG bietet die Öffnung der Anlagegrenzen eine Effizienzmöglichkeit [to achieve] Renditen“, sagt Angelika Delen, Head of Investment Advisory and Social Responsibility Investments bei Mercer Austria.
Der Eckpfeiler der verbesserten Renditen für Mercer besteht darin, die Schwelle für Allokationen in Privatmärkten und Immobilien anzuheben, um den Renditeverlust bei Anleihen auszugleichen.
„Eine Ausweitung der Anlagegrenzen würde unsere Anlagemöglichkeiten erweitern, weshalb wir mehr Alternativen zu Aktien hätten [and] Verpflichtungen im Interesse unserer Kunden, insbesondere in einem schwierigen Kapitalmarktumfeld“, sagte Sardelic.
„Wir können jetzt finden [returns] bei Immobilien-, Infrastruktur- und Technologieinvestitionen, [but] hier [there are] die gesetzlichen Investitionsgrenzen – darauf weisen wir seit Jahren hin und versuchen, als Branche etwas zu ändern“, sagte Csurda.
Auch Anlagegrenzen in OECD-Staaten schränken die Rentabilität von Vorsorgekassen ein. „Uns bleibt ein großer Teil verwehrt [investments] mit hohen Erträgen“, bemerkte Csurda.
Die Anpassung der Anlagegrenzen könnte zu einer Erhöhung der jährlichen Anlageerträge zugunsten der Anspruchsberechtigten führen und zusammen mit einer Verlängerung der Haltedauer von Ersparnissen bei den Vorsorgekassen bis zur Pensionierung adressiert die Maßnahme „deutlich den Vorsorgecharakter des Systems“, sagte Zakostelsky.
Mercer schlug auch vor, das Gesetz zu aktualisieren, um Nachhaltigkeit aufzunehmen, ein Thema, das „derzeit nicht im BMSVG erwähnt wird“, sagte Delen.
„Wir haben Nachhaltigkeit fest in unserem Unternehmen verankert [investment] Als Allianz Pensionskasse investieren wir seit Anfang 2003 nachhaltig. Als Branche sollten wir uns schrittweise in Richtung Nachhaltigkeit bewegen“, sagte Csurda.
Die Möglichkeit, auf Garantien für das angesparte Kapital zu verzichten, sei „völlig nachvollziehbar“, sagte Sardelic und fügte hinzu, dass in diesem Fall für Angestellte und Selbständige eine separate kollektive Kapitalanlage ohne Kapitalgarantie notwendig sei.
„In einem solchen Anlagegeschäft wäre eine noch langfristigere, ertragsorientierte Anlagestrategie möglich, die – gerade kurzfristig – aus Kundensicht mehr Risiko mit sich bringt“, so Sardelic.
Abfertigung Neu
Abertigung Neu ist eine einmalige Abfindung, die am Ende eines Arbeitsverhältnisses gezahlt wird. Das ist die Neuauflage des Abfertigungsmodells, im Gegensatz zur Abfertigung Alt.
Die Abfertigung Neu gilt für Arbeitnehmer, deren Arbeitsvertrag nach dem 1. Januar 2003 geschlossen wurde. Nach der neuen Regelung müssen Arbeitgeber Beiträge an die Betrieblichen Vorsorgekassen zahlen.
Ein Arbeitgeber zahlt ab dem zweiten Monat eines Arbeitsverhältnisses Beiträge sowie Sozialversicherungsbeiträge. Die Vorsorgekassen verwalten Abfertigungen für Arbeitnehmer und Rentenbeiträge für Selbständige.
Bei der alten Abfertigung „Abfertigung Alt“ mussten Arbeitgeber die Mittel sparen oder anlegen. Unternehmen sind verpflichtet, eine Vorsorgekasse zu wählen. In Betrieben ohne Betriebsrat wählt der Arbeitgeber die Vorsorgekasse, in Betrieben mit Betriebsrat gilt der Arbeitsvertrag zwischen Arbeitgeber und Betriebsrat.
Wählt ein Arbeitgeber keine Vorsorgekasse, wird automatisch die Vorsogekasse zugeordnet.
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